중국이 자국 벤처캐피털업체들에 대한 규제를 대폭 완화할 전망이다. 이에 따라 특히 기술 분야에 대한 투자를 놓고 벤처캐피털 업체간의 경쟁이 심화되고 외국 사모펀드들의 수익이 감소할 전망이다.
23일 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 중국 국가발전개혁위원회(NDRC)는 자국 벤처 캐피털을 육성하기 위해 세제 혜택 등을 제공하고 외국 벤처캐피털업체에 비해 시장 진출입도 쉽게 할 방침이라고 밝혔다.
NDRC 규정은 지방 정부가 국내 벤처 캐피털업체에 대해 직접 투자, 대출, 채권 보증 등을 하도록 장려하고 있으며 내년 3월부터 효력이 발생한다. 이는 자금 조달에 어려움을 겪고 있는 중소기업들을 위한 조치다.
이에 대해 한 사모펀드 그룹의 파트너인 모리스 후는 "이번 조치로 중국내 펀드들이 외국 벤처캐피털과 경쟁하게 될 것"이라고 지적했다.
NDRC의 조치는 해외 사모펀드의 대규모 투자 수익에 대한 아시아 각국 정부와 규제기관의 곱지 않은 시선을 반영한 것으로 풀이되고 있다. 이웃 일본에서는 외국기업들이 자국 기업의 인수를 거의 불가능하게 하는 조치도 검토중이다.
중국 당국은 조치 역시 외국 투자캐피털이 중국 기술기업에 대해 대규모의 투자수익을 얻게 되면서 나온 조치다. 애널리스트들의 추산에 따르면 최근 2년새 9개의 중국기업에 투자한 외국 벤처캐피털은 원금의 10배를 벌었다.
지난 9월 검색업체 바이두가 나스닥에 상장하면서 이 기업에 투자했던 몇몇 실리콘밸리의 벤처캐피털이 대규모 투자이익을 낸 것이 가장 대표적인 사례중 하나다.
이같은 중국 벤처기업들의 성공은 위안화의 부분적인 절상과 함께 외국 사모펀드들의 중국 투자에 대한 관심을 확대시켰다.
한편 이번 규정이 발효될 경우 중국 벤처캐피털업체들은 외국 벤처캐피털보다 적은 자본금 규모로 기술기업에 투자할 수 있게 됐다. 즉 외국 벤처캐피털은 자본금 4000만위안이 요구되지만 중국 업체들은 3000만위안만 있으면 된다.
벤처캐피털에 대한 각 투자자들의 최소 투자규모는 100만위안으로 이는 외국벤처캐피털의 800만위안에 비해 훨씬 낮은 수준이다. FT는 정부의 벤처캐피털 승인 요건과 규제 완화로 중국업체들이 이득을 볼 것이라고 지적했다.
(출처 : 머니투데이)
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